2. 交易次数的计算方式：
- 一年内的交易次数若少于100次，则使用实际交易次数来计算。
- 一年内的交易次数若超过100次，则以100次来计算。
3. 交易系统累积的R倍数个数最少要有30个，最好要有100个。并针对6种不同的市场趋势，都要个别统计出至少30个R倍数。
| SQN值代表的意义 | |
| 小于 1 | 非常差的系统 |
| 1.01 ~ 2 | 很普通的系统 |
| 2.01 ~ 3 | 不错的系统 |
| 3.01 ~ 5 | 杰出的系统 |
| 5.01 ~ 7 | 致胜的系统 |
| 7 以上 | 神等级的系统 |
2009年12月26日 星期六
如何持续评估交易系统的可用性？
针对牛市、熊市、盘整类型的市场，事先计算出下列评估数据。
- R-multiple distribution
- SQN
- The maximum drawdown and the probability
- Lossing streak in a row and the probability
- Trading frequency and the maximum and minimum number of trading in a month
- The average time returning to the peak
- The longest period making a new peak
交易过程中，绩效不符合上述的评估数据，表示交易系统已经失效。
如何挑选一个合适的市场？
1. 流动性是最主要的关键。
- 每日成交量：期货市场要大于5,000口。
- 未平仓量：期货市场要大于20,000口。
2. 市場的波动性。
选择有显著牛市和熊市的市场。避免长期盘整价格波动很小的市场。
设计交易系统的步骤
01. 自我评估
- 对于市场的信念。
- 可以从事交易的时间。
- 可以从事交易的资金。
- 可以利用的资源。
- 电脑程式设计的能力。
- 统计学等相关数学分析能力。
03. 定义明确的交易目标。
- 想要获利多少？
- 愿意冒多少风险？
04. 界定交易概念和周期
- 趋势交易？波段交易？适合牛市、熊市、还是盘整？
- 交易周期是1天、2~7天、3~6星期、1~3个月？
05. 设计 Setup conditions和进场讯号。
06. 进场前设定停损点，此为初始风险，简称R。尽量在停损时，使亏损小于R。
07. 设计出场策略，将获利以初始风险R的倍数表示。尽量让获利大于一个R。
08. 以R倍数的分布所计算出来的期望值来描述交易系统。
09. 评估交易系统R倍数分布的正确性。交易系统在牛市、熊市、盘整时的R分布个是多少？
10. 计算交易系统的SQN，MaxDD 和 Lossing streak 的机率分布。
11. 寻找一个能达成目标的 Position Sizing 演算法。
12. 持续评估交易系统的可用性。
13. 设法持续改善交易系统。
14. 设想交易系统和市场可能发生的意外状况，针对每种状况，准备至少三个应变策略。
2009年12月25日 星期五
交易的黄金法则
- 进场前先设定停损。
- 获利和亏损皆用R倍数表示。
- 务必使亏损小于一个R。
- 尽量让获利大于一个R。
- 以R倍数计算出来的期货值和标准差来描述交易系统的获利能力。
- 定义明确的交易目标：(1)想获利多少；(2)愿意冒多少损失。
- 寻找一个能达成目标的 Position Sizing Model。
- 计算出交易系统的 System Quality Number。
- 了解宏观经济的变化与趋势。
- 遵循顶尖交易员必作的练习与了解自己。
2009年7月1日 星期三
这样吃就对啦！
早上太阳光从床帘洒进室内，我睁开惺忪的双眼，转身发现老婆已经起床下楼作早餐。我赶紧坐直身子，伸个懒腰，到卫生间进行梳洗之后，随即下楼寻找老婆的身影。
经过前往饭厅的日式长廊，从落地窗外看到生意盎然的花园景色，心中想着：「又是一个美好的开始！」
亲爱的老婆已经在厨房翩翩飞舞，准备着我最爱吃的拿手好菜。心想：「今天是吃土司夹蛋配一大杯的冰牛奶，还是先炸鸡排搭配生菜色拉呢？」走进餐桌上一看，我的脸上泛起了一堆问号。
抬头问老婆：「这碗淡白色的糊状东西是什么？」
亲爱的老婆泛起笑意对我说：「老公，早安！今天我们吃的是燕麦片配无糖豆浆。」
我说：「除了这个，有没有其它甜食呢？」
老婆回答：「我就知道你想吃甜的，所以我帮你切了几颗柳橙，很甜很好吃唷。」
我说：「老婆！我不是要那种甜啦。有没有加糖的豆浆或奶茶，或是甜甜的果汁之类的。」
老婆回答：「No way (绝对不行)！那些东西都是含有大量的糖，会让你投资赔钱的。」
我一脸狐疑的看着老婆，说道：「投资跟糖有什么关系？」
这时老婆脸上露出学者般优越的表情，然后说到：「嘿嘿，这你就不知道了是吧？首先我问你，你在投资的时候，需不需要精力充沛、脑袋灵光？」
我立即回答：「当然，这是投资成功最基本的要求。」
老婆接着说：「你知道当我们吃进人工制造出来的糖会对身体造成什么变化吗？」
我回答：「不就是变胖吗？」
老婆说：「你只说对了一点点。」
老婆接着说：「砂糖、冰糖等等这些人工制造的糖都属于双糖类。一进入人体，立刻就会分解成葡萄糖。这时血糖浓度就会窜升。」
我一边吃着燕麦粥，一边点头：「嗯…」
老婆继续说：「身体血糖浓度一升高，胰脏就会开始分泌胰岛素。胰岛素会督促肌肉细胞消耗葡萄糖，不然就是将葡萄糖转化成肝醣储存在肝脏里头，这些都会大量消耗身体的能量。」
我立即打断老婆说：「那跟头脑清晰没关系啊！」
老婆说：「你不要打断我嘛！我们的脑子需要能量才能运作。当能量都用在降低血糖，脑子就没法儿正常运作了。更有趣的是，血糖浓度一降低，脑会分泌一种血清素。这个东东会让人有睡意，另带点愉悦的感觉。」
我恍然大悟的说：「哦！这就是为什么每次我吃饱之后，就会觉得困。我很担心没办法做出正确的投资判断。」
老婆接着说：「不只如此。当血糖一下子上升，又一下子下降。身体会将糖视为入侵者，于是命令肾脏开始工作。」
我等不及老婆说完，于是说：「然后呢？」
老婆说：「肾脏会透过尿液来排除异物，许多对身体有帮助的矿物质就这样排出体外。不过，肾脏会保留糖分在体内，不随尿液排出。由于细胞缺少一些微量矿物质来协助他们吸收糖分，血糖浓度没有下降，于是产生恶性循环。」
老婆接着说：「胰脏继续分泌胰岛素，肾脏继续将矿物质排出体外，细胞缺少矿物质无法吸收糖分。最后，肾脏终于罢工，开始将糖分排出体外，造成所谓的糖尿病！」
我说：「原来摄取糖类会这么伤身体！」
老婆说：「嘿嘿，我再解释下去的话，你可能都要晕了。」
我说：「那就说说看吧。」
老婆说：「由于糖分无法被细胞正常吸收，转向储存于脂肪细胞。脂肪细胞开始取代血管内层的弹性组织，开始阻碍血液的运行。心脏必须消耗更多的能量来运送血液，造成脑子缺少能量，就容易感到疲倦。」
我插话说：「这就是为什么胖的人容易感到疲倦的原因是吧？」
老婆回答：「一点也没错。除此之外，脂肪细胞还会附着于红血球平滑的部分，造成红血球无法进入微血管输送氧气给细胞。细胞缺氧无法产生能量，它就靠发酵葡萄糖来获取能量。这种细胞就演变成我们所谓的癌细胞，这就是癌症的由来。」
我问老婆：「我们吃的水果也有糖分啊！不是一样会伤害我们的身体吗？」
老婆说：「水果中的糖类，属于复合糖，它会慢慢地分解成葡萄糖。因此，血糖浓度保持在一个稳定状态，自然不会造成身体的伤害。」
我说：「所以为了让脑子保持顶峰状态，我们不应该摄取人工制造出来的糖类。」
吃完了燕麦粥和柳橙，我走进冰箱，打算拿罐装茶来享用。没想到，他们都不翼而飞了！
我喊着：「老婆，我的茶呢？」
老婆说：「你还敢喝茶啊？」
我说：「为什么不行呢？」
老婆回答：「茶中所含的咖啡因会刺激交感神经分泌腺体。当人处在危机或压力下时，交感神经分泌的物质会让心跳与呼吸加快、肌肉快速收缩、所有的能量都集中在四肢上。这样会使人回复到最原始的本能 – 战斗。」
老婆继续说：「你想想看，原始本能对投资有什么帮助？」
我回答：「一点帮助也没有，投资需要冷静思考，不需要四肢发达。」
老婆笑着说：「是啊。除此之外，由于交感神经的作用，会让你误以为自己处于压力状态。请问你感受到焦虑或紧张时，投资决策效果如何？」
我回答：「那真是惨不忍睹！」
老婆严厉地看着我说：「那你还要不要摄取含有咖啡因的食物呢？」
说完，老婆开始收拾桌上的碗盘。当老婆转身把碗盘拿到水槽时，一张单子从老婆的围裙掉了出来。
我走过去将单子捡起来，上面写着：协助老公投资赚大钱的饮食计划。
不瞧还好，一瞧我简直要晕了。上面写着：
笑嘻嘻地对我说：「你给我乖乖地照着清单来吃，才可以更容易地赚进大把大把的钞票。这样我就可以多买几个GUCCI包啰」
经过前往饭厅的日式长廊，从落地窗外看到生意盎然的花园景色，心中想着：「又是一个美好的开始！」
亲爱的老婆已经在厨房翩翩飞舞，准备着我最爱吃的拿手好菜。心想：「今天是吃土司夹蛋配一大杯的冰牛奶，还是先炸鸡排搭配生菜色拉呢？」走进餐桌上一看，我的脸上泛起了一堆问号。
抬头问老婆：「这碗淡白色的糊状东西是什么？」
亲爱的老婆泛起笑意对我说：「老公，早安！今天我们吃的是燕麦片配无糖豆浆。」
我说：「除了这个，有没有其它甜食呢？」
老婆回答：「我就知道你想吃甜的，所以我帮你切了几颗柳橙，很甜很好吃唷。」
我说：「老婆！我不是要那种甜啦。有没有加糖的豆浆或奶茶，或是甜甜的果汁之类的。」
老婆回答：「No way (绝对不行)！那些东西都是含有大量的糖，会让你投资赔钱的。」
我一脸狐疑的看着老婆，说道：「投资跟糖有什么关系？」
这时老婆脸上露出学者般优越的表情，然后说到：「嘿嘿，这你就不知道了是吧？首先我问你，你在投资的时候，需不需要精力充沛、脑袋灵光？」
我立即回答：「当然，这是投资成功最基本的要求。」
老婆接着说：「你知道当我们吃进人工制造出来的糖会对身体造成什么变化吗？」
我回答：「不就是变胖吗？」
老婆说：「你只说对了一点点。」
老婆接着说：「砂糖、冰糖等等这些人工制造的糖都属于双糖类。一进入人体，立刻就会分解成葡萄糖。这时血糖浓度就会窜升。」
我一边吃着燕麦粥，一边点头：「嗯…」
老婆继续说：「身体血糖浓度一升高，胰脏就会开始分泌胰岛素。胰岛素会督促肌肉细胞消耗葡萄糖，不然就是将葡萄糖转化成肝醣储存在肝脏里头，这些都会大量消耗身体的能量。」
我立即打断老婆说：「那跟头脑清晰没关系啊！」
老婆说：「你不要打断我嘛！我们的脑子需要能量才能运作。当能量都用在降低血糖，脑子就没法儿正常运作了。更有趣的是，血糖浓度一降低，脑会分泌一种血清素。这个东东会让人有睡意，另带点愉悦的感觉。」
我恍然大悟的说：「哦！这就是为什么每次我吃饱之后，就会觉得困。我很担心没办法做出正确的投资判断。」
老婆接着说：「不只如此。当血糖一下子上升，又一下子下降。身体会将糖视为入侵者，于是命令肾脏开始工作。」
我等不及老婆说完，于是说：「然后呢？」
老婆说：「肾脏会透过尿液来排除异物，许多对身体有帮助的矿物质就这样排出体外。不过，肾脏会保留糖分在体内，不随尿液排出。由于细胞缺少一些微量矿物质来协助他们吸收糖分，血糖浓度没有下降，于是产生恶性循环。」
老婆接着说：「胰脏继续分泌胰岛素，肾脏继续将矿物质排出体外，细胞缺少矿物质无法吸收糖分。最后，肾脏终于罢工，开始将糖分排出体外，造成所谓的糖尿病！」
我说：「原来摄取糖类会这么伤身体！」
老婆说：「嘿嘿，我再解释下去的话，你可能都要晕了。」
我说：「那就说说看吧。」
老婆说：「由于糖分无法被细胞正常吸收，转向储存于脂肪细胞。脂肪细胞开始取代血管内层的弹性组织，开始阻碍血液的运行。心脏必须消耗更多的能量来运送血液，造成脑子缺少能量，就容易感到疲倦。」
我插话说：「这就是为什么胖的人容易感到疲倦的原因是吧？」
老婆回答：「一点也没错。除此之外，脂肪细胞还会附着于红血球平滑的部分，造成红血球无法进入微血管输送氧气给细胞。细胞缺氧无法产生能量，它就靠发酵葡萄糖来获取能量。这种细胞就演变成我们所谓的癌细胞，这就是癌症的由来。」
我问老婆：「我们吃的水果也有糖分啊！不是一样会伤害我们的身体吗？」
老婆说：「水果中的糖类，属于复合糖，它会慢慢地分解成葡萄糖。因此，血糖浓度保持在一个稳定状态，自然不会造成身体的伤害。」
我说：「所以为了让脑子保持顶峰状态，我们不应该摄取人工制造出来的糖类。」
吃完了燕麦粥和柳橙，我走进冰箱，打算拿罐装茶来享用。没想到，他们都不翼而飞了！
我喊着：「老婆，我的茶呢？」
老婆说：「你还敢喝茶啊？」
我说：「为什么不行呢？」
老婆回答：「茶中所含的咖啡因会刺激交感神经分泌腺体。当人处在危机或压力下时，交感神经分泌的物质会让心跳与呼吸加快、肌肉快速收缩、所有的能量都集中在四肢上。这样会使人回复到最原始的本能 – 战斗。」
老婆继续说：「你想想看，原始本能对投资有什么帮助？」
我回答：「一点帮助也没有，投资需要冷静思考，不需要四肢发达。」
老婆笑着说：「是啊。除此之外，由于交感神经的作用，会让你误以为自己处于压力状态。请问你感受到焦虑或紧张时，投资决策效果如何？」
我回答：「那真是惨不忍睹！」
老婆严厉地看着我说：「那你还要不要摄取含有咖啡因的食物呢？」
说完，老婆开始收拾桌上的碗盘。当老婆转身把碗盘拿到水槽时，一张单子从老婆的围裙掉了出来。
我走过去将单子捡起来，上面写着：协助老公投资赚大钱的饮食计划。
不瞧还好，一瞧我简直要晕了。上面写着：
- 每天记录自己吃了和喝了哪些东西。
- 一天吃五餐，每餐间隔三个小时。每餐约含热量400大卡，60%是碳水化合物、15%是蛋白质，25%是脂肪。
- 不碰人工精致食品，包括糖、酒、香烟、咖啡、茶。
- 每天早餐吃燕麦糊。
- 每天喝八大杯水。
- 炒菜只用橄榄油，绝不使用花生油。另外，定期从营养补充品摄取鱼油或亚麻子油。
- 绝不吃面粉制造的食品，包括白面条、白面包、全麦面包、馒头…等等。
- 除了起司，不碰其它奶制品。
- 榖类食品只摄取糙米、小米、或燕麦。
- 尽量摄取有机水果和蔬菜。
- 定期摄取天然合成的综合维他命。
- 不吃油炸或火烤的食物，尤其不碰微波炉加热的食品。只吃清蒸或压力锅制作的食物。
笑嘻嘻地对我说：「你给我乖乖地照着清单来吃，才可以更容易地赚进大把大把的钞票。这样我就可以多买几个GUCCI包啰」
2009年5月8日 星期五
2009年4月30日 星期四
放空台湾50ETF(0050)
4/29 我放空台灣50ETF一張，明細如下：
進場理由
資金管理
- $39.26 價位賣出一張，手續費 $55、交易稅 $39、借卷費 $31
進場理由- 上週錢塘潮軟體中的週如意線表示，若本週大盤收盤低於 5871，週如意線將翻黑。4/27 大盤跌破5871，4/28 大盤跌到 5596，我認為本週週如意線一定收黑。放空台灣50應該會有三到四週的下跌利潤。
- 4/28 台灣50 收盤跌破上方頭部支撐 $39.52，5 日均線(39.79)和 20 日均線(39.65)集結形成上方壓力，股價短期應該成下跌趨勢。
- 台股從四千點反彈到六千點，我沒有適時地進場投資。在起漲開始時，雖然我看到錢塘潮週輕鬆線已經翻紅，卻因猶豫而不敢進場，白白錯過了賺錢的機會。現在終於等到大盤逼近年線，心想盤勢即將反轉，可以放空賺錢。技術線型呈現下跌走勢，原本想等到週末確認週如意線翻黑，下週一再進場。可是看到每天跌超過一百多點，深怕等週一才進場，獲利已經跑掉一大半，所以決定提早進場放空。
資金管理
- 放空前手邊的總本金為 $1,437,560。放空價位是 $39.26，停損點設在近日高點 $41.51。初始風險(Risk)為 $2.25，購買股數(Position) 1,000 股，總風險(Cash)為 $2,250。C 佔總本金 0.16%。
情緒變化
- 4/30 新聞發佈開放陸資投資台股。當我聽到這個消息時，覺得台股今日會上漲。頓時心裏有一股聲音在責怪自己：你又不遵守投資紀律！明明說好要等週末確認指標翻黑才進場，結果因為心急和想多賺錢，才一犯錯，隔天就立刻被懲罰(賠錢)。發現自己又犯類似的錯誤，所以情緒更加低落。
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